V České republice se v posledních letech stalo oblibou nejen pro podnikatele, ale i pro ty, kteří se chtějí zúčastnit nekonvenčního investičního trendu. Jedná se o takzvané “royalty deals” nebo investice do vlastnictví právních titulů, které přinášejí stálý příjem bez nutnosti aktivní práce. Na první pohled to může zní jako snadný způsob, jak si vydělat, ale za nimi skrývají nejen vysoké riziky, ale i některé právní a ekonomické nuance, které stojí za to poznat před tím, než se do toho pustíte.
Podstata těchto transakcí spočívá v koupi práv na užívání neboli “royalty” na určitý majetek – od filmových filmů až po hudební skladby, ale také na zemědělské pozemky, průmyslové technologie či dokonce i na práva k obchodním značkám. Investor tak získává pravomoc získávat výnosy z užívání tohoto majetku, obvykle v podobě roční poplatků nebo procentních sazeb z příjmů. Podle odhadů se v Česku na takové transakce každoročně investuje stovky milionů korun, přičemž některé z nich jsou dokonce podporovány i státními subvencemi pro malé podnikatele.
Jak fungují tyto transakce a pro koho jsou určeny
V praxi se tyto smlouvy uzavírají na velmi dlouhé období – od 10 do 50 let, někdy i déle. Typickým příkladem může být koupi práv na užívání rodinného domu, který je následně pronajímat nebo pronajímat. V některých případech se jedná o investice do zahraničních projektů, kde majitelé práv získávají příjmy z licencí na užívání patentů nebo licence k užívání obchodních značek. Na trhu existují i platformy, které nabízejí takzvané “royalty deals” na zemědělské pozemky, kde investoři získávají pravomoc k jejich užívání za stálou poplatku.
Tento typ investic je často oblíbený u těch, kteří chtějí získat pasivní příjem bez nutnosti se aktivně podílet na řízení podniku. Podle odborníků však existuje několik rizik, které je třeba před investicí zvážit. Jedním z nich je například riziko, že by se majitel původního majetku rozhodl pro jiný způsob využití práv, což by mohlo vést k jejich zrušení nebo změně podmínek. Dalším rizikem je také možnost, že by investice nebyla tak rentabilní, jak se na první pohled zdá, například kvůli vysokým nákladům na údržbu nebo nájemnímu trhu.
Příklady úspěšných a neúspěšných investic v Česku
Jedním z nejznámějších příkladů úspěšné investice do royalty dealů je koupi práv na užívání rodinného domu v Praze, kde investoři získali pravomoc k jeho pronájmu za stálou poplatku. Tento projekt se vyplatil, protože pronájem byl zajištěn na dlouhou dobu a příjmy byly stabilní. Naopak, některé neúspěšné příklady zahrnují investice do zemědělských pozemků, kde se ukázalo, že nájemci neplacení nebo že pozemky nebyly tak produktivní, jak se původně předpokládalo.
V roce 2022 například společnost X Investments koupila práva na užívání skleníku v Jihlavě, který měl být pronajat firmě Y. Po několika měsících však firma Y bankrotovala a skleník se musel vrátit majiteli. Tento případ ukázal, jak důležité je před investicí zkontrolovat spolehlivost pronajímatele a podmínky smlouvy. Dalším příkladem je investice do licencí na užívání obchodní značky, kde se ukázalo, že značka byla již dlouho registrována a její užívání bylo omezené.
- V Česku se ročně investuje přes 500 milionů korun do royalty dealů, z toho více než 30 % do zemědělských pozemků.
- Průměrná doba trvání takových smluv činí 20–30 let, v některých případech až 50 let.
- Nejčastějšími příčinami neúspěchu jsou neplacení pronajímatele, změna podmínek smlouvy nebo neúspěšná ekonomická strategie.
- Podle odborníků je riziko ztráty investice při takových transakcích vyšší než u klasických akcií nebo obligací.
- V roce 2023 bylo registrováno přes 1 500 nových smluv o royalty dealu v České republice.
Přestože tato investiční možnost může být zajímavá, je třeba si uvědomit, že za každým úspěchem stojí i mnoho případů, které se nevyplatily. Důležité je proto před investicí důkladně analýzovat podmínky smlouvy, rizika a možnosti výnosů. V případě potřeby je vhodné poradit se s odborníkem, který má zkušenosti s takovými transakcemi. zdrojová stránka poskytuje detailní informace o různých možnostech a rizicích spojených s investicemi do royalty dealů.
Závěr: Je to vhodné investiční řešení?
Investice do royalty dealů může být pro některé investory zajímavou možností, ale není to vždy bezpečné či výnosné. Je důležité si uvědomit, že tyto transakce mohou být velmi rizikové a závislé na mnoha vnějších faktorech. Před investicí je třeba pečlivě zhodnotit všechny aspekty, včetně právních, ekonomických a rizikových faktorů. V případě, že se rozhodnete investovat, je vhodné začít s malými částkami a postupně si získat zkušenosti.